行業(yè)動態(tài)
當(dāng)前位置:首頁 > 新聞中心 > 行業(yè)動態(tài)華夏幸福完成全國首個PPP資產(chǎn)支持專項計劃發(fā)行
來源:投資發(fā)展部(研究中心) 時間:2017-03-153月10日,華夏幸?;鶚I(yè)股份有限公司(以下簡稱華夏幸福)發(fā)布公告稱,華夏幸福固安工業(yè)園區(qū)新型城鎮(zhèn)化PPP項目供熱收費收益權(quán)資產(chǎn)支持專項計劃(下稱“華夏幸福固安PPP資產(chǎn)支持專項計劃”)取得上海證券交易所無異議函,成為首批獲準(zhǔn)發(fā)行的四單PPP資產(chǎn)支持證券之一,也是唯一一單園區(qū)PPP項目資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。
據(jù)悉,該計劃于3月10日當(dāng)日即順利完成發(fā)行工作,成為首單完成發(fā)行的PPP資產(chǎn)證券化項目,發(fā)行規(guī)模7.06億元,總期限為6年,其中1年期優(yōu)先級資產(chǎn)支持證券票面利率僅為3.90%,亦創(chuàng)出同期資產(chǎn)支持證券最低發(fā)行成本。
與華夏幸福固安PPP資產(chǎn)支持專項計劃同時獲準(zhǔn)發(fā)行的另外三單PPP資產(chǎn)支持證券分別為上交所的中信建投-網(wǎng)新建投慶春路隧道PPP項目資產(chǎn)支持專項計劃、中信證券-首創(chuàng)股份污水處理PPP項目收費收益權(quán)資產(chǎn)支持專項計劃以及深交所的廣發(fā)恒進-廣晟東江環(huán)?;㈤T綠源PPP項目資產(chǎn)支持專項計劃。
首單園區(qū)PPP項目資產(chǎn)證券化
為拓寬PPP項目融資渠道,引導(dǎo)PPP項目資產(chǎn)證券化的良性發(fā)展,國務(wù)院及相關(guān)部門出臺的政策文件中都對PPP項目資產(chǎn)證券化持一定的鼓勵態(tài)度。去年12月,國家發(fā)改委與證監(jiān)會等部門更是聯(lián)合發(fā)文推進PPP資產(chǎn)證券化。
在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)方面,華夏幸福固安PPP資產(chǎn)支持專項計劃采用結(jié)構(gòu)化分層設(shè)計,優(yōu)先級資產(chǎn)支持證券募集規(guī)模為6.7億元,分為1年至6年期6檔,均獲中誠信證券評估有限公司(以下簡稱“中誠信證評”)給予的AAA評級;次級資產(chǎn)支持證券規(guī)模0.36億元,期限為6年,由九通基業(yè)投資有限公司(華夏幸福全資子公司、原始權(quán)益人固安九通基業(yè)公用事業(yè)有限公司控股股東)全額認購。
此外,作為國內(nèi)領(lǐng)先的產(chǎn)業(yè)新城運營商,華夏幸福作為本交易差額支付承諾人和保證人,其提供的不可撤銷的差額補足承諾可為本專項計劃優(yōu)先級資產(chǎn)支持證券本息的償付提供較強的保障。
華夏幸福園區(qū)PPP融資領(lǐng)域獲認可
華夏幸福與固安縣政府共同探索的PPP模式獲得國務(wù)院辦公廳的通報表揚,并入選國家發(fā)改委PPP示范項目和財政部聯(lián)合發(fā)布的第三批PPP示范項目后,此次成功入選國家發(fā)改委和中國證監(jiān)會首批傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域PPP資產(chǎn)證券化融資項目,是華夏幸福園區(qū)PPP在融資領(lǐng)域的一次重要實踐,也是其在國家層面和資本市場的又一次重要認可。
華夏幸福2016年1-12月經(jīng)營情況簡報數(shù)據(jù)顯示,2016年園區(qū)結(jié)算收入約177.59億元,同比大增81.7%。業(yè)績的增長源于公司依托產(chǎn)業(yè)新城模式,通過創(chuàng)新升級PPP市場化運作機制,實現(xiàn)業(yè)務(wù)擴張、規(guī)模增長顯著,這也足以證明其產(chǎn)業(yè)新城模式在行業(yè)內(nèi)占據(jù)領(lǐng)先地位。
此次PPP資產(chǎn)證券化的基礎(chǔ)資產(chǎn)固安工業(yè)園區(qū)是成熟的產(chǎn)業(yè)新城,在總結(jié)固安工業(yè)園區(qū)成功實踐經(jīng)驗的基礎(chǔ)上,華夏幸福不斷深挖PPP模式和產(chǎn)業(yè)新城業(yè)務(wù)潛力,圍繞國家戰(zhàn)略,布局重點區(qū)域,在夯實鞏固京津冀區(qū)域的基礎(chǔ)上,積極布局長江經(jīng)濟帶、珠江三角洲及“一帶一路”沿線國家。目前,華夏幸福事業(yè)版圖遍布北京、河北、廣東、湖北、江蘇、浙江、四川、安徽、河南、印度尼西亞等全球50余個區(qū)域,并聚焦電子信息、智能制造、航空航天、生命科學(xué)、新材料、文化創(chuàng)意、現(xiàn)代服務(wù)等十大重點產(chǎn)業(yè),形成了百余個區(qū)域級產(chǎn)業(yè)集群。
隨著園區(qū)PPP資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的落地,華夏幸福的產(chǎn)業(yè)新城模式在融資渠道以及模式認可度上都將登上一個新臺階,其對產(chǎn)業(yè)及城市的運營能力同樣水漲船高,并能夠進一步加快華夏幸福產(chǎn)業(yè)新城的業(yè)務(wù)布局。
業(yè)內(nèi)人士指出,資產(chǎn)證券化作為一種創(chuàng)新融資方式可推動政府及社會資本合作方降低金融杠桿,對吸引更多社會資金參與提供公共服務(wù)、提升項目穩(wěn)定運營能力具有較強的現(xiàn)實意義。
不可否認,華夏幸福固安PPP資產(chǎn)支持專項計劃進入國內(nèi)首批該計劃名單,將有助于拓寬公司融資渠道,進一步降低融資成本。同時,對國內(nèi)PPP項目資產(chǎn)證券化的深化發(fā)展將具有很大的指導(dǎo)和借鑒意義。
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