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行業(yè)動態(tài)

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貸款利率居高不下 融資成本重壓小微企業(yè)

來源:中國證券報  時間:2014-06-17

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  長三角小企業(yè)融資成本目前仍居高不下。據(jù)不完全統(tǒng)計,如果小企業(yè)從銀行融資,貸款利率高達10%-15%。據(jù)萬得溫州民間融資綜合利率指數(shù),612日民間融資綜合利率高達19.97%,小額貸款公司放款利率17.79%

  交行首席經(jīng)濟學(xué)家連平表示,2013年,銀行的信貸利率已有一定程度上升。與此同時,PPI連續(xù)20多個月同比呈現(xiàn)負(fù)值。市場實際信貸利率居高不下與產(chǎn)成品出廠價格下降表明企業(yè)實際融資成本明顯上升。當(dāng)前,經(jīng)濟增長有較大下行壓力,如果企業(yè)經(jīng)營成本持續(xù)上升,必將削弱企業(yè)投資欲望,降低投資增速,反過來對經(jīng)濟增長將產(chǎn)生進一步拖累。所以,當(dāng)務(wù)之急是降低企業(yè)的融資成本,這對維持經(jīng)濟平穩(wěn)增長具有十分重要的意義。

  融資難、融資貴問題多年無法破題,今年情況更甚。

  上海嘉定一家電氣技術(shù)公司的負(fù)責(zé)人老王介紹,他的企業(yè)年營業(yè)額600多萬?!耙驗槲覀兊霓k公用地是租的,規(guī)模又太小。所以盡管屬于高新技術(shù)行業(yè),但還是從來沒有從銀行貸到過款?!崩贤跽f。盡管目前實行了定向降準(zhǔn),“但從宏觀政策落實到微觀層面,效果恐怕沒那么顯著?!?/span>

  他介紹,他的企業(yè)能承受的最高資金成本是10%。阿里小貸、小貸公司、P2P等,他都嘗試過借款,但年息都在15%以上,企業(yè)根本沒法承受。

  “我的應(yīng)收賬款一般在100萬左右,有時候貨款收不上來,資金鏈就非常緊張。所以需要一筆長期、穩(wěn)定的資金來周轉(zhuǎn)。但銀行不肯貸,民間融資期限短、利率高,我又沒法承受,所以從來都是勒緊褲腰帶自己解決。”老王一肚子辛酸。

  另一方面,由于同業(yè)市場收緊帶來的滯后影響,和低成本活期存款因T+0貨基競爭而增長緩慢,今年一季度銀行業(yè)資金成本上升了15個基點至2.95%。在這種情況下,銀行更沒有辦法滿足像老王這樣企業(yè)主的低成本融資需求。

  不僅小企業(yè)融資比去年更加困難,有一定規(guī)模的民營企業(yè)融資也難于往年。

  某股份制銀行信貸員介紹,現(xiàn)在甚至可以得出這樣的結(jié)論:愿意出10%以上利率的中小企業(yè),老板差不多都是做好跑路準(zhǔn)備的;即便經(jīng)營良好、規(guī)模較大的企業(yè),也可能因為對外擔(dān)保而瞬間破產(chǎn)?!霸诿駹I企業(yè)風(fēng)險暴露的時候,銀行真的沒有理由再降低貸款利率?!痹撔刨J員認(rèn)為。

  根據(jù)浙江省的有關(guān)數(shù)據(jù),互保、聯(lián)保模式約占浙江企業(yè)融資比例的40%,也有分析認(rèn)為這一比例為60%左右。根據(jù)泰隆銀行2013年年報,報告期末貸款最多的前十大客戶中有六位是保證形式的貸款。

   “單筆貸款幾萬元的,通過大數(shù)據(jù),批量做,我覺得風(fēng)險不大。但是我們銀行做不了?!蹦吵巧绦邢嚓P(guān)人士告訴中國證券報記者。他認(rèn)為,盡管從本月16日起對部分金融機構(gòu)實行定向降準(zhǔn),但對降低小企業(yè)融資成本的作用有限?!皼]辦法,小企業(yè)的信用風(fēng)險就是高。”

  “實際上,符合降準(zhǔn)條件的城商行和農(nóng)信社從來不缺貸款額度。所以降準(zhǔn)基本上沒什么影響。”上述城商行人士指出,“今年小企業(yè)的信用風(fēng)險已經(jīng)顯現(xiàn)。這時候怎么可能反倒降低貸款利率呢?”

  據(jù)了解,以無抵押信用貸款見長的某外資銀行已經(jīng)出現(xiàn)了小企業(yè)信用貸款不良飆升的情況。

  銀行界人士直言,近年來商業(yè)銀行接受監(jiān)管部門的窗口指導(dǎo),已持續(xù)加大了對小微企業(yè)的信貸支持力度,中小企業(yè)貸款在整個信貸中的比例在明顯上升。但去年以來,不良資產(chǎn)主要也反映在這一領(lǐng)域,所以在現(xiàn)有金融體制下,小微和三農(nóng)貸款的增長速度不可能持續(xù)高于貸款平均增速發(fā)展。

  渤海證券《債務(wù)風(fēng)險事件不斷,融資成本改善仍需觀察》的研究報告指出,4月社會融資數(shù)據(jù)反映了兩個層面的信息:一是銀行負(fù)債端成本壓力不減,二是銀行資產(chǎn)端有緊信用跡象,信用創(chuàng)造明顯減速。在影子銀行監(jiān)管趨緊條件下,后期如不能有效改善信用端,長期融資成本回落或難以為繼,因而需密切關(guān)注央行改善信用端的具體路徑而帶來的相應(yīng)變化。

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